14 戦略の edge family 分散

ProofQuant は crypto market の構造的非効率 (期日確定 supply shock、 retail positioning extreme、 on-chain capital flow、 macro regime) を捕捉する 14 paper-trade strategies を 2026-05-14 までに評価。本ページは各 prototype の thesis、 data source、結果を完全公開。

全 strategy は walk-forward (WF) 検証 必須。 in-sample の好成績は採用根拠としない。 deployed 4 / defer 3 / fail 7 / structural 1 (regime monitor)。

Total Evaluated

Deployed (Shadow)

Deferred

Negative / WF Fail

Structural Hedge

Cross-Strategy |r|

0.013

▍ DEPLOYED (Shadow Paper Trading 稼働中)

EPerp Listing Sell-the-News Short

● DEPLOYED — CLEAR PASS (5/5 WF)

Binance USDT-perp の新規 listing 後、 pre-listing spot pump → "sell the news" 転換。 listing 直後 LONG entry で **24 hours 以内**に -12% (median) drift down。 = SHORT entry が edge。 Edge family: 構造的 supply shock (新規流動性 access 解禁)。

Signal

Binance exchangeInfo API で新規 PERPETUAL USDT-quoted symbol を検知 (onboardDate < 2h ago)

Entry / Exit

Entry: 1h bar の open (offset=0h)
TP: 15% / SL: 5%
Hold: 最大 168h (7日) / TIMEOUT 強制決済

WF 結果 (7 windows)

Trade-agg PF1.654

Window-avg PF1.529

Pass rate86% (6/7)

Aggregate N479

top3-excl PF1.62

2025 OOS PF2.09 (N=246)

Universe / 頻度

Binance USDT-perp 569 listings (2021-2026)
年 100-250 events、月 20-30 trades
MAX_CONCURRENT 5

Per-category edge breakdown (414/570 categorized)

Top performers (PF, N>=10):
  Layer-2:        PF 2.15  N=48   +10.1%/trade
  DePIN:          PF 2.06  N=31   +9.6%
  UNCATEGORIZED:  PF 1.91  N=155  +8.4%  (niche/new tokens)
  RWA:            PF 1.79  N=37
  Gaming:         PF 1.74  N=58
  DeFi:           PF 1.66  N=102

Bottom:
  NFT:            PF 1.11  N=59   (already discounted at listing)
  Meme-token:     PF 1.42  N=63
  AI:             PF 1.52  N=94

Hypothesis "高 hype meme/AI = 最強 edge" REJECTED.
実際は Layer-2 + DePIN dominate.

KL1 TVL Momentum Long

● DEPLOYED — ALL PASS (5/5 WF)

主要 L1 chain (ETH / SOL) の TVL が短期で X% 増 = capital inflow signal → 当該 token に bull lag。 DefiLlama 完全 free API で daily TVL 取得。 Edge family: on-chain capital flow (DeFi 資金回帰)。

Signal

TVL.pct_change(14d) > 5% = inflow trigger (DefiLlama daily)

Entry / Exit

Entry: next day open (LONG)
TP: 15% / SL: 2% (asymmetric R:R 7.5:1)
Hold: 24h max (1日 turnover、複利化)

WF 結果 (7 windows)

Trade-agg PF1.842

Window-avg PF1.754

Pass rate86% (6/7)

Aggregate N289

top3-excl PF1.744

Universe / 頻度

Ethereum + Solana (pooled)
年 ~140 trades、月 11-12
MAX_CONCURRENT 2 (chain ごと non-overlap)

BFunding Rate Mean Reversion

● DEPLOYED — 境界 PASS (4/7 WF criteria)

BTC perp funding rate の rolling p99 (= retail positioning 過熱) で逆張り。 direction sanity test (variant a/b/c) で「mean revert (a)」のみ正の edge sign 確認。 Edge family: retail positioning extreme (連続 signal)。ただし regime 依存 (2021 PF 2.21 / 2024 PF 0.46)。

Signal

|funding| > rolling 90d p99 AND |funding| > 0.03%/8h (二段フィルタ)

Entry / Exit

Direction: -sign(funding) (mean revert)
TP: 1.5% / SL: 1.5%
Hold: 8h max
Funding carry 課税 (方向別符号)

WF 結果 (22 windows, adapted)

Window-avg PF1.396

Trade-agg PF1.165

Pass rate43% (3/7)

2024 PF0.46

2021 PF2.21

注意

regime 依存 (mania BULL に edge集中)
2024-2025 で signal 枯渇傾向
shadow で live verify 中

MExchange Outflow Long (HODL accumulation)

● DEPLOYED — 境界 PASS (4/5 WF)

BTC/ETH の exchange net flow z-score < -1.5 (大規模 outflow) = HODLer accumulation 進行サイン → 1-7日後 BTC bull lag。古典 on-chain 戦略。 CoinMetrics community API 完全 free。 Edge family: on-chain supply migration。

Signal

(FlowInExUSD - FlowOutExUSD) の 30d rolling z-score < -1.5 で trigger

Entry / Exit

Direction: LONG (BTC/ETH)
TP: 8% / SL: 2%
Hold: 24h max (user 要望 compound)

WF 結果 (7 windows)

Trade-agg PF1.403

Window-avg PF1.340

Pass rate71%

Aggregate N135

top3-excl PF1.18

注意

2024 BULL の一部で fail window あり
HODL accumulation thesis は long-only
逆 (inflow = short) は NEGATIVE

★Regime Monitor (構造的 hedge)

● STRUCTURAL — alpha でなく risk management

systematic BEAR hedge (N trend short, O F&G capitulation) が両方 WF FAIL したことを受けて構築。 F&G + BTC MA200 + 14d slope で BULL / EUPHORIA / RECOVERY / BEAR / CAPITULATION の 5 regime 分類。 paper engine への suspend_long_entries 等の structural alert を発信 (今は informational)。

Regime 分類

BEAR: 価格<MA200 & slope<0
CAPITULATION: F&G≤15 & BEAR
BULL: 価格>MA200 & F&G 40-79
EUPHORIA: F&G≥80
RECOVERY: 中間

SUSPEND flag 例

BEAR → suspend_long + reduce_size
EUPHORIA → suspend_long
CAPITULATION → suspend_short

Data source

F&G: alternative.me (free)
BTC: Binance fapi daily
hourly cron + Telegram on transitions

2026-05-14 現状

RegimeBEAR

F&G34 (Fear)

BTC vs MA200below

suspend_longTRUE

▍ DEFERRED (BT positive、 portfolio 統合判断後にデプロイ判断)

FCash-and-Carry (Basis Trade)

● DEFER — low Sharpe

spot long + perp short の delta-neutral yield strategy。 funding 受取が profit source。元 spec 「Sharpe 2-3」想定は cost (0.50% RT) で erode、実 Sharpe ~0.85。 portfolio diversifier として価値あるが単独 deploy 価値は低い。

Signal

funding rate > 0.01%/8h で entry、 < 0 で exit

Best BT (BTC)

Annualized return+8.1%

Annualized Sharpe+0.89

WR80%

Median hold~40日

判断

directional 戦略 (E PF 1.65) 比で見劣り
portfolio 全体相関測定後に再判断

GStablecoin Issuance Bull

● DEFER — 境界 PASS (3/5 WF)

USDT/USDC/DAI の合計 supply が短期 X% 増 = liquidity 流入 → BTC bull lag (7-30日)。 DefiLlama free。 in-sample PF 1.7-2.1 だが WF で境界、 Funding MR と同 zone。

Signal

total stablecoin USD の 7-14d growth > 5% で trigger

WF 結果

Window-avg PF1.48

Trade-agg PF1.47

Pass rate50%

top3-excl PF2.50

N (OOS)28

HSpot BTC ETF Flow Proxy

● DEFER — weak signal

spot BTC ETF 5本 (IBIT/FBTC/BITB/ARKB/BTCO) の集約 $ volume z-score で long entry。真の net flow は paywall ($) なので price × volume の proxy で代替 → 結果 weak。

Best Result

High vol z, hold 7dPF 1.37

Low vol z (inverse)PF 1.71

Direct correlation|r| < 0.05

判断

proxy data の限界
net flow 課金で再評価可能

▍ NEGATIVE / WF FAIL (現状は採用せず)

DToken Unlock Front-Run Short

● WF FAIL — universe sparse

Wayback Machine の旧 tokenomist.ai snapshot から 1390 past unlock events 取得 → 大型 unlock 3日前 short。 In-sample CLEAR PASS (PF 1.94 N=67) だったが WF で sparse OOS (N=20) で破綻。 universe 拡張 (CryptoRank Pro $30/mo or 手動構築) で再評価候補。

LIntraday 1h Mean Reversion

● NEGATIVE — HFT領域

BTC/ETH 1h bar の extreme move + vol spike で contrarian。全 config PF < 1.2、 HFT efficient pricing 領域。 重要な学び:retail edge floor は 24h+ timeframe。 1h は HFT に食われてる。

NBTC Trend-Follow Short (BEAR hedge attempt)

● NEGATIVE

BTC < MA200 + slope<0 = BEAR regime → SHORT entry。 ATR stop + REGIME_EXIT。全 324 configs で 0 PASS、 best PF 1.21。 BEAR の slow grind を mechanical に取れない。 systematic BEAR hedge は構造的困難 と確認。

OF&G Capitulation Long

● WF FAIL — falling knife

F&G < 20 (Fear) で逆張り LONG。 BT で 75/800 PASS だが WF で window pass rate 20% (1/5)。主因: 「fear → 更に extreme fear」 局面 (2022 LUNA/3AC) で contrarian 死亡。

PCME BTC Futures Weekend Gap Fill

● NEGATIVE

CME 金曜 close vs 月曜 open の gap、 fill rate 60-80% だが contrarian BT 全 PF < 1.06。 fill 時の profit が gap size に bounded、 non-fill 時の loss が大きく cost に負ける構造的問題。

QDeribit DVOL Vol-Spike Long

● WF FAIL — in-sample overfit

DVOL (BTC implied vol index) z-score > 2 で long entry (vol spike = fear ピーク反転 thesis)。 BT で 271/432 PASS (PF 2.84 まで) だが WF で IS PF 12 → OOS PF 0.61 = classic overfit。 DVOL data 2.7年で windows 3個のみ、統計薄。

ALiquidation Cascade Reversal

● CLOSED NEGATIVE (2026-05-09)

Bybit v5 allLiquidation data で大規模 long 清算後の short-term mean revert。 Coinalyze 4h data で先行 BT: 3 paths 全 negative、 standalone PF 0.71-0.88、 filter として MR PF 改善せず。

▍ 6つの構造的 learning (本日)

retail edge の floor は 24h+ timeframe。 1h MR (Prototype L) は HFT に食われてる。
systematic BEAR hedge は構造的困難。 N (trend short) と O (capitulation) 両方 WF FAIL。 structural hedge (regime_monitor) で代替。
in-sample success ≠ WF PASS。 D / O / Q が同 pattern で破綻 (BT PF 2-3 → OOS 0.6-1.0)。 WF は必須。
edge family 完全独立。 4 deployed strategies の cross-correlation |r| = 0.013、 portfolio Sharpe +3.86 annualized。
2026 YTD = 100% BEAR regime (MA200+slope confirmed)。 long-bias 8 戦略は逆風中。
「短いほど良い」は false。 1h MR fail、ただし 24h 領域 (TVL/Exchange Flow) は capital compound に適。